利率模型
学习期限结构建模和利率衍生品估值的基本数学在一个可访问和直观的时尚. 理解并应用各种方法来构建收益率曲线. 建立离散时间和连续时间的利率模型.
CPE学分:21
本课程是 高级固定收益专业证书.
必备知识:
- 中级到高级MS Excel技能
- 对微积分和积分有一定的了解
- 中间概率与统计
- 基本线性代数
- 熟悉固定收益工具、期限结构等.
现在学，以后用
为了更容易学习，你可以通过确认为你的项目提供资金.
通过确认提供的贷款可以在美国使用.S. 和加拿大.
单元1:回顾固定收入基础知识
- 无套利定价原则
- 固定收益工具定价
- 风险度量:持续时间和凸性
- 远期及期货
- 掉期交易
- 选项
单元2:收益率曲线基础
- 期限结构:即期和远期利率
- 即时利率
- 收益率曲线的理论
- 收益率曲线形状的经济含义
单元3:收益率曲线的分类
- 即期汇率曲线
- 互换曲线
- 公司的曲线
- 抵押贷款曲线
模块4:收益率曲线拟合
- 拟合债券市场的曲线
- Nelson-Siegel函数和Nelson-Siegel- svensson函数
- 多项式和指数样条
- 根据拟合曲线绘制债券收益率
- 收益率向拟合曲线扩展
模块4:交易曲线
- 解释和预测收益率曲线走势
- 财政和货币政策
- 收益率曲线平行移动
- 非平行曲线移位(变陡/变平/杠铃)
- 计量经济学预测模型
- 理解和解释收益率曲线
- 收益率曲线策略
- 收益率曲线移位的总收益分析
单元1:利率模型的分类
- 单因素vs. 多因素模型
- 均衡模型
- 无套利模型
- 即期汇率模型
- 期限结构模型
单元2:离散时间利率模型
- 离散时间vs. 连续时间
- 客观的对. 风险中性概率
- 离散时间无套利
- 二项模型
- 重组和. non-recombining树
- 正常和. 对数正态分布模型
- 二项树上的风险中性估值
- 对未来利率的风险中性预期
- 三项式的树
单元1:连续时间随机过程
- Wiener过程作为随机游走的极限
- 布朗运动和伊藤过程
- 随机过程函数
- 伊藤引理
单元2:连续时间利率模型
- 连续时间无套利
- 布莱克-斯科尔斯-默顿偏微分方程
- 布莱克的固定收益衍生品模型
- Vasicek债券定价公式
- Cox, Ingersoll和Ross模型
- 远期风险中性定价
- Libor市场模型
单元3:多因素利率模型
- 有独立因子的伊藤引理
- 一个双因素Vasicek模型
- 布莱克的固定收益衍生品模型
- Vasicek债券定价公式
- Cox, Ingersoll和Ross模型